從上市銀行陸續公布2022年上半年業績來看，多數銀行凈利潤增速達到了兩位數。

　　江蘇常熟農村商業銀行股份有限公司（下稱“常熟銀行”，601128.SH）披露的半年報顯示，該行2022年上半年實現營業收入43.74億元，同比增長18.86%，歸母凈利潤12.01億元，同比增長19.96%。不良貸款率為0.8%，較年初下降0.01個百分點，撥備覆蓋率為535.83%，較年初上升4.01個百分點。

　　在銀行盈利結構中，凈利息收入的增長主要依賴于信貸規模的擴張，非息收入則分化較為明顯。在商業銀行向輕型化轉型、大力發展財富管理等業務的大趨勢下，該行上半年手續費及傭金凈收入降幅超98%。

　　此外，近年來常熟銀行資本充足指標持續下滑，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別較2021年末降0.37個百分點、0.35個百分點、0.35個百分點。

　　常熟銀行改制成立于2001年11月28日，全國首批組建的股份制農村金融機構，2016年9月30日于上海證券交易所上市。

　　數據顯示，今年上半年該行實現利息凈收入37.76億元，增速超20%。

　　萬聯證券研報認為，常熟銀行凈息差表現好于此前預期。凈息差回升以及規模因素的貢獻，共同推動利息凈收入高速增長：2022年上半年凈息差3.09%，較年初上升3個百分點。從公布的細向數據看，凈息差的回升主要受益于綜合貸款利率的提升。

　　在7月14日投資者關系活動上，常熟銀行稱，受到信貸投放季節性影響，上半年新增貸款中對公貸款占比大，新增存款中定期化、儲蓄化明顯，結構因素導致息差小幅收窄，二季度開始，該行逐步提高個人經營性貸款、信保類貸款占比，同時穩定存款成本，預計2022年全年息差水平有望保持穩定。

　　數據顯示，常熟銀行上半年貸款總額較年初增長13.8%，存款總額較年初增長了13.51%。

　　官網顯示，該行2019年9月在海南省海口市發起設立全國首家投資管理型村鎮銀行，集約化管理云南、湖北、江蘇、河南、海南、廣東六省的32家興福村鎮銀行。截至2022年6月末，“興福”系村鎮銀行存款總額342億元、貸款總額324億元、貸款戶數16萬戶。

　　萬聯證券研報提到，二季度常熟銀行個人貸款增長明顯：上半年對公貸款增長15.54%，而零售貸款增長10.92%，增速較一季度均明顯提升。個人貸款增速如期回升，提升了資產端總體定價的穩定性。

　　對于下半年息差的走勢，常熟銀行在回答投資者問題時稱“有望保持穩定”。

　

　　常熟銀行主營業務收入包括利息收入、手續費及傭金收入、投資收益、匯兌損益以及其他收益等，而今年上半年，該行手續費及傭金凈收入為196.8萬元，同比減少1.91億元，降幅達98.98%。

　　銀行分析人士吳洪君表示，“手續費及傭金收入來源于銀行的中間業務。銀行自己不投入資金，只是依托銀行信譽、業務、技術、機構和人才等方面的優勢，不形成資產與負債，給銀行帶來非利息收入，值得一提的是，在當前金融脫媒的大趨勢下，中間業務亦成為銀行業傳統業務轉型創新的突破口之一，也是衡量銀行競爭力的關鍵指標之一。”

　　有股份制銀行人士表示，“銀行重視手續費及傭金收入的一個深層原因是該項收入多數來源于中間業務收入，和風險資產的關聯不大，所以銀行更愿意做大規模。當前很多銀行將財富管理業務作為發展方向，手續費及傭金收入在一定程度上能夠反映銀行理財、代銷、信用卡等業務的情況。”

　　對此，常熟銀行表示，“2022年是理財凈值化轉型的第一年，受理財業務手續費收入確認頻次的影響，上半年度手續費及傭金收入同比下降。預計隨著相關業務收入的確認，手續費及傭金收入將會回升。”

　　近年來，常熟銀行資本充足指標持續下降，面臨一定的資本壓力。

　　今年上半年末，常熟銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.58%、9.91%、9.86%，較上年末分別降0.37個百分點、0.35個百分點、0.35個百分點。

　　2019年末至2021年末，該行各期末資本充足率為15.10%、13.53%、11.95%；一級資本充足率分別為12.49%、11.13%、10.26%；核心一級資本充足率分別為12.44%、11.08%、10.21%。

　　據銀保監會數據，今年一季度末，除外國銀行分行外，我國商業銀行資本充足率為15.02%，一級資本充足率為12.25%，核心一級資本充足率為10.70%。由此看來，今年一季度，常熟銀行資本充足率未達到商業銀行平均水平。

　　正是由于該行資本充足指標持續下滑，“補血”也已經提升日程。

　　半年報顯示，今年8月4日，該行收到中國證監會出具的《關于核準江蘇常熟農村商業銀行股份有限公司公開發行可轉換公司債券的批復》，批復同意該行公開發行不超過60億元的A股可轉換公司債券，期限6年。

　　常熟銀行本次獲批發行的60億可轉債，在轉股后將按照相關監管要求計入該行的核心一級資本。該行在半年報中表示，“可轉債發行進一步增強綜合競爭實力、風險抵御能力和持續盈利能力。”

　　根據測算，60億元可轉債如全部轉股，以2022年一季度數據靜態測算，可提升核心一級資本充足率 2.87個百分點至12.88%，有力補充資本，支撐規模擴張。

　　事實上，在2018年，常熟銀行曾發行30億元可轉債，因觸發強贖條款并行使提前贖回權，次年5月贖回剩余轉債。

　　銀行股發行的可轉債，鮮少出現全部轉股的情況，此前江陰銀行、紫金銀行、江蘇銀行等多家銀行的可轉債轉股情況都不容樂觀。

　　常熟銀行60億元可轉債轉股未來能否起到補充核心資本的作用，還有待市場進一步驗證。（