上半年財(cái)報(bào)出爐，銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何？

　　截至8月31日，國有六大行2022年半年報(bào)悉數(shù)披露完畢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，六大行上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超1.94萬億元，同比增長5.22%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6731.71億元，同比增長6.03%。

　　以半年181天計(jì)算，六大行平均日賺約37億元。

　　細(xì)分來看，工商銀行（601398.SH）以營收4872.70億元、歸母凈利潤1715.06億元穩(wěn)居首位，不過增速方面由郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）領(lǐng)先，其營收、歸母凈利潤增速分別達(dá)到10.03%、14.88%。

　　不良率方面，六大行中僅有中國銀行（601988.SH）一家呈上升趨勢(shì)，比去年同期增加0.04個(gè)百分點(diǎn)。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，2022年上半年來看，六大行出現(xiàn)了息差收窄、成本收入比同比升高等變化。

　　8月31日，西部證券銀行業(yè)分析師雒雅梅在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，LPR下調(diào)使得新發(fā)生貸款收益率有所降低，而存款成本相對(duì)剛性，綜合作用使得息差承壓。

　　盡管增速放緩，但六大行仍在以穩(wěn)定速度為員工“漲薪”，如中國銀行人均月薪在六大行中居首，達(dá)到20900元；工商銀行2022年上半年薪酬發(fā)放總額較去年同期增長超37%，增幅位列六大行首位。

　　8月31日，銀行板塊迎來飄紅，截至收盤，Wind銀行指數(shù)收漲1.58%，板塊內(nèi)26家上漲，招商銀行（600036.SH）、平安銀行（000001.SZ）漲超2%，郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行（601166.SH）分別漲1.81%、1.72%。

　　不過相較于股份行和城商行，國有銀行在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)較為平淡。截至8月31日收盤，中國銀行、交通銀行（601328.SH）年內(nèi)漲超6%，建設(shè)銀行（601939.SH）微漲，郵儲(chǔ)銀行年內(nèi)跌幅為7.2%。

　　雒雅梅認(rèn)為，當(dāng)前銀行板塊估值處于絕對(duì)低位，部分銀行估值進(jìn)入極具性價(jià)比區(qū)間。其表示，中報(bào)業(yè)績(jī)催化+經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善+房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋，銀行板塊回暖在即。

　　

　　從六大行的半年報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，盡管業(yè)績(jī)?nèi)蕴幱谠鲩L態(tài)勢(shì)，但增速已然放緩。

　　2022年上半年，郵儲(chǔ)銀行歸母凈利潤增速14.88%位列六大行首位，不過其去年中報(bào)的歸母凈利潤增速達(dá)到21.84%，對(duì)比鮮明。

　　根據(jù)目前已披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，同樣的情況幾乎覆蓋了A股半數(shù)上市銀行，而國有行“首當(dāng)其沖”。

　　交通銀行2021年上半年、2022年上半年的歸母凈利潤增速分別為15.1%、4.8%，農(nóng)業(yè)銀行分別為12.35%、5.45%，中國銀行分別為11.79%、6.3%，建設(shè)銀行分別為11.39%、5.44%，工商銀行分別為9.87%、4.91%。

　　雒雅梅在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“國有大行作為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤的重要主體，承擔(dān)較大金融讓利實(shí)體的任務(wù)，上半年六大行均加大對(duì)制造業(yè)、普惠、綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持力度，減費(fèi)讓利使得貸款收益率有所下降。”

　　另一方面，雒雅梅也指出，“受疫情影響，上半年信貸需求偏弱，‘穩(wěn)信貸’訴求下貸款供給力度較大，貸款供需失衡會(huì)引導(dǎo)貸款收益率下降。”

　　除增速放緩?fù)猓笮袃粝⒉畛尸F(xiàn)收窄趨勢(shì)。凈息差是銀行凈利息收入和全部生息資產(chǎn)的比值，體現(xiàn)的是銀行的盈利能力。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，2022年上半年，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行凈息差分別為2.03%、2.09%、2.02%、1.76%、2.27%及1.53%，除中國銀行凈息差與上年同期持平外，其余五家均同比下降，其中交通銀行以0.1個(gè)百分點(diǎn)的降幅居首。

　　與此同時(shí)，六大行的成本收入比也相較于去年同期有所升高。

　　工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行2022年上半年成本收入比分別為20.13%、23.31%、24.54%、25.08%、53.21%及28.31%，其中農(nóng)業(yè)銀行與上年同期持平，郵儲(chǔ)銀行比上年同期增加1.7個(gè)百分點(diǎn)居于首位。

　　雒雅梅向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，一方面，LPR下調(diào)使得新發(fā)生貸款收益率有所降低，而存款成本相對(duì)剛性，綜合作用使得息差承壓；另一方面來看，上半年流動(dòng)性合理充裕，金融市場(chǎng)資金利率處于歷史較低水平，因而投資收益率和同業(yè)資產(chǎn)收益率有所下降。

　　成本收入比升高背后，或與銀行當(dāng)下的轉(zhuǎn)型有關(guān)。雒雅梅分析稱，各大行為更好賦能業(yè)務(wù)，發(fā)力數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)金融科技的人員、資源投入力度有所加大。同時(shí)，部分行員工薪酬及其他運(yùn)營費(fèi)用增加，主要是推進(jìn)戰(zhàn)略發(fā)展所需人力成本及業(yè)務(wù)拓展費(fèi)用所致。

　　不良率方面，六大行中僅有中國銀行一家呈上升趨勢(shì)，比去年同期增長0.04個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)報(bào)顯示，中國銀行貸款結(jié)構(gòu)中不良率最高的是房地產(chǎn)業(yè)，達(dá)到5.67%。

　　中國銀行表示，繼續(xù)對(duì)不良項(xiàng)目進(jìn)行集中和分層管理，分類施策、重點(diǎn)突破，持續(xù)提升處置質(zhì)效。拓寬處置渠道，推動(dòng)對(duì)公單戶和個(gè)人批量轉(zhuǎn)讓，發(fā)行銀行卡不良資產(chǎn)證券。

　　不良貸款余額最高的是工商銀行，達(dá)到3159.62億元，較去年底增加225.33億元。分行業(yè)看，工行不良貸款率最高的是住宿餐飲業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，分別達(dá)到10.86%和5.47%。

　　工商銀行財(cái)報(bào)指出，持續(xù)強(qiáng)化各行業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理，加大不良資產(chǎn)處置力度，積極推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，除部分行業(yè)客戶受新冠疫情等外部因素影響貸款出現(xiàn)劣變外，貸款質(zhì)量總體穩(wěn)定。

　　

　　在許多觀念中，銀行向來被視為“金飯碗”。從薪酬方面來看，盡管增速放緩，但六大行仍在以穩(wěn)定速度為員工“漲薪”。

　　工商銀行2022年上半年發(fā)放員工薪酬總額約376億元，比去年同期增長超37%，增幅位列第一，該行人均月薪約為14800元；中國銀行人均月薪達(dá)到20900元，為六大行中最高，人均月薪同在2萬元左右的還有農(nóng)業(yè)銀行，約為20300元，該行上半年發(fā)放薪酬達(dá)到約為548.81億元，總額在六大行中居首。

　　員工人數(shù)方面，農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行均超40萬人，交通銀行則最少，僅有9萬人左右。

　　跟普通員工比起來，高管薪酬更令人“艷羨”。不過根據(jù)財(cái)報(bào)，年薪最高的并非行長，各家的差別亦很大。

　　根據(jù)2021年財(cái)報(bào)，六大行目前多位副行長年薪均在80萬元以下（行長年薪未披露），而高管年薪最高的是建設(shè)銀行董秘，約為160萬元；中國銀行的風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、董秘年薪均在120萬元左右，工商銀行董秘約為130.45萬元，交通銀行年薪最高的是業(yè)務(wù)總監(jiān)（同業(yè)與市場(chǎng)業(yè)務(wù)）約為121萬元，郵儲(chǔ)銀行首席信息官年薪則約為98萬元。